4月9日，ICAP发布了2025年度全球碳市场盘点报告，报告提供了全球范围内排放交易系统（ETS）的发展现状和未来展望。

报告披露，ETS已成为世界上许多国家政府的首选政策工具，目前全球有38个运行的ETS，涵盖的温室气体排放量略高于10 GTCO₂e，占全球温室气体排放量的19%。这些制度所涉及的管辖区总人口占全球人口的三分之一，国内生产总值占全球国内生产总值的58%。20国集团中有17个国家已经或正在计划在国家或次国家层面实施碳排放交易计划，从而加强了碳定价在主要经济体中的作用。

（图源：ICAP）

报告强调了2024年全球碳市场发展的要点：

• 中等收入国家（如巴西、印度）在建立碳交易框架方面的积极行动
• ETS正在扩展其覆盖范围至交通、建筑和废物管理等领域
• 价格波动、市场稳定性和制度设计等问题，如何通过国际合作和技术创新来支持ETS的进一步发展
• 公共接受度和公平过渡的重要性，期待通过增强政策对话和知识共享推动全球碳市场的有效性和适应性

挑战与机遇

ETS通过设置排放上限、使用碳信用等机制来推动减排和技术创新，并且越来越被视为实现净零目标的必要工具。然而，ETS的设计和实施仍然面临着许多关键问题，如碳信用的国际认可度、市场碎片化以及竞争力考虑等。此外，ETS的扩大覆盖范围也是影响其影响力的关键因素之一。

2024年全球ETS收入

（图源：ICAP）

报告盘点了2024年全球各个ETS（包括试点市场）的均价（美元/吨），全球碳市场整体均价均有所下降。其中，欧盟的碳排放交易市场（EU ETS）均价位列全球首位，中国试点市场均价则位于20美元/吨之下。

在2024年，约有六分之一的ETS平均价格低于10美元；超过半数的ETS的平均价格在10美元-70美元之间，而约六分之一的ETS均价高于70美元（EU ETS）。

（图源：ICAP）

从年收入来看，全球ETS的年收入在2024年有所下降。EU ETS依旧是全球最大的市场之一，而中国的碳排放交易试点市场也在不断发展壮大。此外，自2007年以来，全球已经筹集了超过3730亿美元用于减少温室气体排放。

报告还详细介绍了各ETS的发展情况

EU ETS
欧盟在2024年为绿色转型筹集了1836亿欧元的资金（2023年为436亿欧元）。2024年的排放上限向下调整（4.3%），自2024年起每年的减排上限增加。

同时，EU ETS的范围也有所扩大：

• ETS覆盖范围扩大到海运产生的CO2，海运运营商将于2025年首次上缴排放配
• 欧盟航空排放交易计划的范围扩大到往返于欧盟九个最外围地区的大多数航班以及从这些最外围地区飞往瑞士和英国的离港航班的排放。这意味着碳定价覆盖范围扩大了7%。 同时，对飞机运营商的免费分配减少了25%
• 城市垃圾焚烧设施现在必须监测和报告其排放量，但不需要上缴排放配额

中国国家排放交易体系（CN ETS）

2024年1月，中国国务院颁布了《碳排放权交易管理暂行条例》，为全国碳排放交易计划奠定了坚实的法律基础。该条例进一步加强了对不同利益相关方的执法措施和违规处罚。

9月，生态环境部（MEE）发布了扩大国家排放交易计划行业覆盖范围的工作计划草案征求公众意见。草案建议分两个阶段将排放交易计划扩大到水泥、钢铁和铝冶炼行业。第一阶段（2024年至2026年）旨在让这些行业的公司熟悉国家排放交易计划并提高排放数据质量。第二阶段（2027年开始）旨在加强和进一步改善该系统的运作。如果获得批准，这一范围的扩大将使中国国家排放交易计划新增1500家公司，使该系统的排放覆盖范围增加30亿吨二氧化碳当量。

10月，国家能源局和MEE发布了2023年和2024年电力行业的分配计划和履约工作计划。分配计划更新了基准并将间接排放排除在外。同时设定存储（Banking）限额并取消了拆借（Borrowing），履约周期将从两年改为一年。

2024年1月，CCER项目启动后，国家认证认可监督管理委员会（CNCA）于2024年6月公布了认可核查员名单。8月，MEE开始接受新项目的申请和核查。截至2024年12月，共提交了63个项目，其中一个已注册。

更多内容参见ICAP发布的

《INTERNATIONAL CARBON ACTION PARTNERSHIP STATUS REPORT 2025》

分析师：郭丰

原创所属：碳道